Somaliland bayrağının üç yatay şeridinin her biri, ayrı bir anlam katmanı taşır. En üstteki koyu yeşil şerit (#006D21), İslam medeniyetinin rengi olarak halkın dinî kimliğini simgeler; aynı zamanda Somaliland'ın bereketli ova ve yaylalarını, gelecek kuşaklara bırakılacak canlı toprakları imler. Bu şerit üzerinde beyaz Arap hat sanatıyla yazılı Şehadet Kelimesi (Kelime-i Tevhid) yer alır; söz konusu ifade, aynı zamanda Suudi Arabistan ve Afganistan bayraklarında da bulunmakta olup Somaliland'ı küresel İslam medeniyetiyle bağdaştırır. Ortadaki beyaz şerit (#FFFFFF), saf ve kirletilmemiş bir barış iradesinin rengidir; merkezindeki beş köşeli siyah yıldız (#000000) ise Somali halkının tarihî birliğine ve özgürlük arayışına işaret eder. En alttaki kırmızı şerit (#DF0000) ise özellikle 1988 Hargeisa bombalamalarında ve uzun iç savaş sürecinde hayatını kaybeden şehitlerin kanını temsil eder ve bu şerit, sembolden arınmış sade bir alan olarak korunmuştur.
Bayrağın en özgün unsuru, Şehadet Kelimesi'nin ulusal bayrak üzerinde yer almasıdır; bu özellik Somaliland'ı Suudi Arabistan, Afganistan ve daha önce Irak gibi sınırlı sayıda örnekle aynı kategoriye yerleştirir. Beyaz şerit üzerindeki beş köşeli siyah yıldız, Somali halklarının pan-Somali idealiyle de bağlantılıdır; bu yıldız, 1954–1960 dönemindeki Birleşik Somali bayrağındaki beyaz beş köşeli yıldızla görsel akrabalık taşır, ancak Somaliland tasarımı onu siyaha çevirerek farklı bir kimlik çizgisi belirler. Somaliland hükümeti, bayrağın oranlarını ve sembollerini anayasal düzlemde belirlemiş olmakla birlikte, uluslararası alanda tanınan bir devlet statüsüne sahip olmaması nedeniyle bayrakla ilgili yasal koruma mekanizmaları uluslararası hukuk çerçevesinde sınırlı kalmaktadır. Buna karşın Somaliland Cumhuriyeti, kendi yurt içinde bayrakla ilgili kullanım kurallarını kararnameler aracılığıyla düzenlemekte; bayrak pasaportlarda, resmî binalarda ve uluslararası platformlardaki temsillerde Somaliland kimliğinin en görünür simgesi olma işlevini sürdürmektedir.
